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핀테크와 딥러닝 인공지능 로보 어드바이저(Robo-Advisor)

2019-06-04


 

로보 어드바이저란?
Robo-Advisor


로보 어드바이저는 로봇(Robot)과 어드바이저(Advisor)의 합성어로 인공지능 로봇이 사람 못지 않은 PB(Private Banker), 즉 자산운용가로서 역할을 하는 것을 말한다. 투자자가 온라인 홈페이지를 통해 정보를 입력하면 금융사가 축적해 온 데이터 및 자체 알고리즘을 통해 투자 아이디어를 제안하고,직접 자산 운용을 수행하는 두가지 형태로 운용된다. 

로보 어드바이저는  자동으로 자산배분 포트폴리오를 만들어 이에 따른 상품을 매매하는 등 데이터에 기반한 냉철한 의사 결정에 소액도 맡길 수 있다는 점에서 그 시장이 점점 커지고 있는 추세이다. 그러나 로보 어드바이저라고 해서 항상 최고의 결정을 내리는 것은 아니기 때문에 지나친 고수익을 기대하기는 어렵다.

 

로보 어드바이저 프로세스

1. 인터넷으로 고객의 투자 성향과 위험성을 판단
2. 투자금의 성격, 투자금액, 목표 수익률 설정
3. 로보어드바이저가 개별 맞춤형 포트폴리오 추천
4. 로보어드바이저가 추천한 투자 집행
5. 24시간 시장 모니터링, 포트폴리오 자동 조정

이는 기존의 시스템 트레이딩과 비슷하지만 프로그램이 자동으로 '개인 맞춤 포트폴리오 전략'에 따라 운영된다는 점에서 다르다.

 

로보 어드바이저, 무엇이 좋은가?

1. 데이터 기반의 객관적인 추천
로보 어드바이저는 데이터와 알고리즘 기반의 투자 운용이 기본이다. 여기에 투자 경험을 머신러닝 활용으로 반복적 학습을 통해 정확도를 높여 간다. 휴먼 어드바이저의 경우는 모든 판단에 인간의 주관이 개입할 수 있어 실수나 부정에 대한 리스크가 존재하지만 로보 어드바이저의 알고리즘이 점점 더 완벽해지면 인간의 개입이 최소화 될 것으로 예상한다.

2.  시간과 장소에 구애받지 않는 편의성
로보 어드바이저는 컴퓨터 프로그램을 통해 투자 자문을 진행한다. 따라서 증권사나 은행에 직접 가서 상담을 받거나 이를 통한 직접 투자 대상 선택의 번거로움이 없다. 언제 어디서나 인터넷만 연결된다면 클릭 몇 번을 통해 상담부터 투자까지 간편하게 일을 처리 할 수 있어 시간과 비용을 절약할 수 있다.

3. 낮은 최소 투자금액과 저렴한 비용
로보 어드바이저가 상용화 된 미국의 경우에는 기존 오프라인 자산관리 서비스 대비 로보 어드바이저 자문 수수료가 30%나 더 저렴하다. 서비스 가입에 필요한 최소 거래 금액도 낮아 저렴한 수수료로 맞춤형 자문서비스를 받을 수 있어 고액 자산가만을 대상으로 했던 기존의 개인 자산관리(PB)의 문턱을 더 낮추었다.

 

로보 어드바이저의 강점과 한계

강점
1. 낮은 수수료 - 사람의 개입이 최소화 된 금융상품의 특성상 수수료가 저렴하다.
2. 높은 접근성 - 직접 대면하여 서비스를 제안하고 진행하던 기존의 시스템과 달리 비대면으로 모바일이나 웹 등 어디서나 접속이 가능하다.
3. 낮은 진입장벽 - 낮은 수수료와 높은 접근성으로 인해 투자금액이 소량이더라도 상관이 없으며, 젊은 세대에 체계적인 금융투자의 기회를 제공한다.
4. 높은 투자 수익률 - 같은 기간 전문 금융 분석가들 보다 평균 2% 높은 수익률을 보인다.

한계
1. 대부분의 로보어드바이저는 금융 위기 이후 금융시장의 호황기에 만들어졌기 때문에 하락세 시장을 경험해 보지 못해 검증이 필요하다.
2. 투자 종목이 상장지수펀드(ETF)에 국한되어 보다 복합적인 자산 투자가 필요한 고액 투자자들에게 부적합하다.
3. 알고리즘으로 작동되는 로보어드바이저 체계에 대해 고객들의 인식이 부족하다.

 

로보 어드바이저의 성장 가능성

현재 한국 로보 어드바이저 시장은 1조원 규모이며 2020년은 5조원, 2025년 30조원으로 확대될 것이라는 전망이다. 로보 어드바이저 도입기였던 2016년에는 증권사를 중심으로 한 자문형상품 형태로 로보 어드바이저가 도입되었으며 2017년에는 주요 은행권에서 알고리즘 기반 자산관리 서비스를 출시, 올해부터는 본격적으로 로보 어드바이저가 확산될 것이라는 전망이다.

로보 어드바이저 확산기인 올해부터 2023년까지는 비대면 일임형 로보 어드바이저 허용 등 제도적으로 정비되고, 하이브리드형 등 다양한 형태의 로보 어드바이저 허용 등 제도적으로 정비되며 하이브리드형 등 다양한 형태의 로보 어드바이저가 출현할 것으로 보고 있다. 이는 정보통신의 발달로 수익률에 대한 신뢰가 높아져 오프라인보다 온라인 중심의 로보 어드바이저 시장이 확산될 것이라는 예상이다.

로보 어드바이저 성숙기인 2023년부터 2025년까지는 온라인 자산관리 서비스가 정착되며 사람이 직접 관리를 하는 휴먼 어드바이저와의 경쟁이 본격적으로 진행될 것으로 예상했다.